搞金融的凭什么收入那么高？

金融的本质是中介。你有100万的存款，老王开饭馆缺启动资金，理想情况下你把钱借给老王，到期收取利息，大家都受益。但是你在山西，老王在河北，互相都不知道对方的存在。知道了也没用，你一个山西人，凭啥把钱借给一个素不相识的河北人？

然后金融中介出场了，他们能提供信息，还承担老王的信用问题，你通过中介把钱借出去到期收利息，老王有了启动资金，中介收点手续费，三方都满意，皆大欢喜。

中介的形式主要有三种。

你把100万以2%的利率借给中介，中介再以5%的利率转手借给老王，3%的利息差就是中介费。这个中介就是银行，因为中间过了一道手，所以这种模式叫间接融资。

老王缺钱找中介帮忙，中介找人摸了摸底，觉得靠谱，于是拉着老王上市场吼了一嗓子，说这哥们家底干净，家里有矿，就缺启动资金，大家可以把钱借给他。方式有两种，借100万给你20%的股权，这叫股权融资；借100万，一年以后还110万，这叫债券融资。中介收个介绍费，风险你和老王自己承担。这样的中介就是证券公司，国外叫投行，这种融资方式叫直接融资。

你是悲观型人格，总觉得未来路上全是坑，疾病、车祸、实业，衰老一样都躲不过，想用手头钱给自己买个保障，把100万叫给中介，换取未来掉坑里的时候中介会拉你一把。中介拿了钱，肯定不会让钱躺着发霉，再找别的中介把钱借出去吃利息，这样的中介就是保险公司。他们的盈利模式，主要对赌未来把你拉出坑的费用，少于你交的保护费。

对借钱的你来说，这三种中介方式收益率不一样，风险也不一样，可以衍生出无数组合，普通人摸不清里面的门道，可能到处抓瞎，不知道怎么让自己利益最大化。

这时候基金公司夹着皮包出场了，他们是专业人事，把菜鸟们的钱收集起来，按比例配置到这些中介公司，获得收益以后再给大家分红。他们跟保险公司一样，属于中介的中介。

这些中介方式可以循环嵌套，形成各种金融机构和衍生品，但是无论怎么变化，理论上来说，资金最后都应该流入实体经济，毕竟汽车、手机、桌椅板凳还得有实实在在的工厂才能生产出来，实体经济才是财富的源头，这也就是经济学家们挂在嘴边的，“金融要服务实体经济”。

说到这儿小伙伴可能有疑问了，既然是中介，咱们像58同城那样，只管信息发布，给买卖双方牵个线，让他们直接完成借贷不就行了，为啥非要绕这么多弯子呢？

直接牵线的模式也有，就是P2P。

这玩意就是个纯中介平台，买家和卖家各自发布信息，对上眼以后，自行组成借贷关系，平台从中间抽成。

这种商业模式最大的问题是没法解决信用问题。表面上平台会把关，但你说平台会严格审查那些借款人吗？肯定不会了，审核那些材料又费钱又费人，银行都对这种信用审核退避三舍，平台怎么可能舍得铺成本呢？类似收入证明、房产证这种东西的审核那都是表演性质的，走马观花扫一眼，名字能对上就行了，真实性根本不去核实。

而且平台本身就是为了挣个中介费，审核严格把借款人都拦在外面，那还挣个毛线？

主观放水加上客观限制，这就导致大量低信用借款人进入平台，这些人借了钱还不上，时间一长可不就暴雷了。

有个别放飞自我的平台，甚至伪造一些借款人吸收存款，利用借新还旧搞庞氏骗局，撑不下去的时候卷钱跑国外去了。

p2p这种商业模式，有点像跳蚤市场，适合一手交钱一手交货，买卖双方银货两讫，市场收个中介费，整个交易就结束了。借贷这种长周期的资金交易，最关键的就是解决信用问题，你得保证一年以后，借钱这哥们连本带利把钱还回来，咱们前面说了，平台没这个能力，也没这个意愿做这个担保，最后的结果肯定是一地鸡毛，所以这两年p2p基本消失了。

咱们说回来，虽然是中介，不过金融跟其它同行不太一样，他们买卖的是资金，天天守着金库数钱玩，如果没有监管，没准就干出什么离谱的事。

特别是现代公司基本都是有限责任公司，这风险就更大了。

比如我有100万，以注册资金10万开了一家公司，经营不善倒闭了，债主能拿着20万的欠条找我讨债吗？对不起，最多给你是10万，如果有证据表明公司成立时我已经足额注资，连这10万都省了，有限责任的意思，就是只按照出资额对公司债务负责，不会影响到其它财产。这也是为啥大家看特朗普，明明都破产好几次，还过着奢靡的土豪生活。就是因为老特名下有好几家公司，一个破产不会影响到其它几个。这点跟个体户不一样，个体户欠了钱，债主是可以把你告到倾家荡产的。

金融公司再加上“有限责任”这个挡箭牌，这事就非常可怕了。比如银行本金1000万，吸收了10个亿的存款，理论上来说，如果出了内鬼把钱全卷走了，银行也只用承担1000万的赔偿，你说是不是很魔幻？

而且这些中介手上的钱都不是自己的，他们会为投资者负责吗？

可能会吧，不过大多数情况下，他们只会为对自己负责。比如之前的老鼠仓，基金经理用客户的钱炒作冷门股，自己赚个盆满钵满，客户却赔个底掉。对于基金经理来说，损失的是KPI，口袋里落下的可是真金白银。这也是为啥我国的养老保险一直不敢大规模投入股市的一个原因，监管不规范，再加制度漏洞，很有可能会被人钻了空子。

还有那些金融公司高管，公司账面上大量现金，人家可不是先紧着给自己发工资。大家可以留意一下，每次金融危机全世界都灰头土脸，但是丝毫没影响华尔街精英吃香喝辣，甚至破产前一天，还给自己发高额奖金，至于客户们损失，那只能是自己扛。典型的钱我挣，风险你们担。

对那些券商来说，挣的就是手续费，所以大伙都拼命拉拢客户，雇一堆专家在在各大媒体做股评分析，尽管很多时候都是放马后炮，主打一个“打哪儿指哪儿”，不过听起来有理有据，保证韭菜们今天赔了钱垂头丧气，明天又能生龙活虎，信心满满的的杀入股市。人家不是闲的没事刷存在感，目的就是让你敞开了买买买，你多买一笔，人家就多收一笔手续费，赚的就是过手费。至于能不能赚钱那就是你的事了，人家没有义务为客户的资金负责。咱们国家散户操作频繁，就跟这些专家们忽悠强相关。

所以金融行业最大的问题，就是中介和投资人的利益不一致，正常情况没啥问题，如果诱惑足够大，职业道德可能就被扔一边了。

解决这个问题有很多办法，比如做绑定，基金经理必须跟投自己的基金，基金掉价，操盘手也跟着亏钱，有了共同利益，操作起来也就没那么放飞自我了。

还有更简单粗暴的，比如中东那些土豪们，手里有大笔现金，他们自己是不懂投资的，只能是找专业人士，但是操盘金额太大，难免有铤而走险的，土豪们的办法就是把专家们的家人都请到中东居住，你敢动我的钱，我就杀你全家。

您可能觉得这风险太大，上个班还得把老婆孩子搭上，谁会干这种事呢？风险大收益也大啊，土豪们随手打赏一笔就够你一年工资了，谁会跟钱过不去呢？你不干有的是人干。

多说一句，大家可能纳闷那些专业投资的大拿是怎么赚钱的，感觉咱们炒股都是随缘，人家为啥能一直挣钱呢？是不是有啥特殊技能？

其实并没有，他们挣的就是个信息差，说白了跟二道贩子一样，在不同市场间高买低卖，挣的就是个差价。

比如同样买入一只股票，你赌的是运气，对冲基金可能是在布局，买的时候就想好了哪个点出手，而且往往是几个市场同时操作，左手进，右手出，差价作为利润留在口袋里。这种操作需要大批专业人士分别盯盘，一般人是没这个能力的。

而且按照市场规律，这种套利操作又会抹平价差，所以机会转瞬即逝，讲究的就是快准狠，一般会借助一些复杂的算法，普通人就是知道这个道理，你也快不过人家的算法，等发现的时候，已经没有牟利空间了。

咱们说回来，上面说的这些属于操守问题，还属于个例。最可怕的是金融创新，中介套中介，每一层都合规，单独看都没风险，但是叠加到一起就是危房。

最明显的例子就是2008年的次贷危机，其实就是银行、证券、保险这几个中介沆瀣一气，抵押贷款变成债券，债券又上了保险，每个环节都没问题，大家看起来都很安全，但是多一层中介就加一层杠杆，也就多了一层风险，最后暴雷，差点把全世界拖下水。

就算不考虑风险，这种中介模式的排列组合，每加一层就要收一道手续费，这些成本下家是不会承担的，只能是往下传递，资金最后到了实体经济手里，利率可能就高的惊人，老说的金融行业吸血，说的就是这个。

所以世界各国都对金融行业的混业经营非常敏感，往往要求各个中介之间的业务不能交叉，银行不能插手保险业务，证券公司也不能吸收存款，大家各司其职，也就是咱们经常说的分业经营。

如果银行、保险和证券混在一起，一方面内部业务嵌套更无所顾忌，整点暗箱操作，外部根本看不见，完全脱离监管，另外一方面，集团层面很可能做转移支付，拆东墙补西墙，比如银行用存款补贴理财产品的亏空，本来应该被市场淘汰的孩子，你非给他输血吊着一口气，这要是能缓过来还好，缓不过来直接把银行拉下马，紧跟着就是连锁反应。

金融行业暴雷可不得了，相当于给经济体输送养分的血管爆了，政府肯定得出面兜底，这也就是常说的“大而不能倒”。但是政府手里有没有钱，只能是印钞解决，最后买单的还是老百姓。所以2008年金融危机以后，紧跟着发生了著名的占领华尔街运动，老百姓涌上街头，声讨金融吸血鬼。

尽管那次运动没什么实质成果，不过金融资本家的名声是彻底搞臭了，华尔街对美国政府的影响力就逐渐下降，实业资本家重新在美国政坛抬头。

也正是2008年以后，全世界对金融的态度都发生了转变，大家都在思考一个问题，怎么样能约束这批发疯的野马，让金融回归本源，更好的服务实体经济。